毕马威给券商支招:从财富管理模式创新到Fintech…各种新套路

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11-09 05:25 首页 券商中国

图片来源:视觉中国


今年以来,“加强监管”和“金融科技”成为证券业的主题词,券商如何摆脱对“靠天吃饭”的经纪业务的依赖而加速转型,加强核心竞争力是关键。

 

“我们可以预见到,面对数字化浪潮,在不久的将来,证券行业属于将金融科技与传统金融综合服务能力深度融合,以智能科技提升全业务链体系和改造效率的先行领军者。” 全球四大国际会计师事务所之一毕马威近日在其“第十一份年度中国证券业调查报告”中做下如此判断。

 

券商财富管理业务盈利模式转换


随着市场竞争日趋激烈和互联网技术的冲击,证券公司传统经纪业务的佣金率水平普遍下降,依靠传统经纪业务盈利模式的获利空间越来越小,因而面临着转型压力。

 

同时,随着经济持续增长,居民财富快速积累,涌现了大批高净值客户,经济结构调整也导致产业资本领域出现部分闲置资金,房地产快速上涨预期的弱化促使居民对金融产品的需求日益增强,因而传统经纪业务向财富管理业务逐步转型并向纵深发展,证券公司财富管理盈利模式也从单一通道佣金向高附加值产品服务下的佣金和收费并举进行转换。

 

毕马威在最新年度证券业调查报告中分析称,在传统经纪业务转型影响下,券商客户类型由散户向高净值客户和机构客户转变,这些处于高端业务链的优质客户资源和多样化的金融服务需求也带动了传统营业网点由单纯的通道提供商向多元化综合金融服务平台转型的进一步提速。

 


除此之外,传统经纪业务向财富管理业务的转型亦推动了一系列业务的进一步发展,不仅带动了代销金融产品、资产管理、投资管理等业务,也给主经纪商(PB)业务带来巨大发展空间。证券公司纷纷积极布局PB业务,向对冲基金等高端机构客户提供集中托管清算、后台运营、研究支持、资本引荐等一站式综合金融服务。随着私募机构数量和发行规模的飞速增长,PB业务无疑是证券公司业务的一片新蓝海。

 

毕马威认为,券商财富管理业务的快速发展对证券行业有着积极影响,财富管理业务盈利模式的改革创新已是业内共识,但如何实现这一共同目标,仍需进一步摸索和探究。

 

华泰证券和光大证券分别在2016年和2017年进行的海外收购是证券公司财富管理转型的重要战略举措的体现。信息显示,2016年华泰证券成功并购美国智能投顾财富管理公司AssetMark;2017年光大证券持股70%的新鸿基金融公司收购英国机构经纪公司及研究公司North Square Blue Oak Ltd.。

 

“总体来看,证券公司需搭建以财富管理为中心,其他各业务充分支撑的一体化服务体系,并扩充拥有丰富金融从业经验和良好人际交往能力的复合型人才,结合国外成熟的财富管理体系经验,向全面财富管理业务转型。”毕马威建议。

 

券商金融科技风生水起

 

券商与互联网的“联姻”在3-4年前被提及,在过去的几年间,国内券商在互联网领域都进行了大量的投入,从开户到交易,从基于移动通讯的各类应用到基于大数据的智能投顾发展,券商都发展得风生水起。

 

毕马威经调查认为,上一个3年可以作为券商触网的第一阶段时代,那么展望未来的券商触网时代,券商需要更主动前瞻考虑未来自身的发展定位,制定差异化市场竞争策略以及针对客户群体变化制定主动策略。

 

“在互联网时代,金融的本质没有发生变化,金融服务的核心价值–专业能力仍然是传统金融机构应对互联网金融竞争的重要优势。” 毕马威分析,券商要强调专业化、定制化、组合性的金融服务能力,不断提升服务水平,打造一站式、综合化的服务能力,应该从服务的体验和内容、广度和深度上,充分发挥投资银行作为投资中介、融资中介、交易、托管和支付结算的本质属性和业务潜能。

 

营业部转型迫在眉睫

 

随着券商业务互联网化的深入,对营业部传统经纪业务模式势必造成较大冲击,券商营业部的业务整体架构和业务模式需要进行调整。

 

“如何依托互联网的技术,打通券商投行、资管以及经纪等各个业务条线,实现线上和线下资源的结合和循环,将此前分离的业务架构变成循环式的主动推送,将营业部转变成客户综合营销及客户体验的服务平台。”毕马威判断,互联网时代下的营业部转型对人员的技能有新的要求,其中互联网业务技术人员的比例就会大大提升。

 

此外,随着各类互联网应用的推出,券商获取客户信息的渠道和触点变多,因此会有大量的客户相关信息的数据积累,加之交易数据以及市场数据,券商坐拥大量非常有价值的基础数据。如何在海量的数据中,构建合理的数据模型,分析得出带有预见性的,针对各个投资者需求的市场投资观点是券商必须具备的差异化竞争能力。

 

毕马威认为,证券公司需要将营业部的组织架构由“以业务为中心”变革为“以客户价值为中心,以专业服务为核心竞争力”,将营业部定位为财富管理中心和机构业务中心,为客户提供金融产品销售、特定资讯服务、投资顾问服务以及财富管理等全方位综合金融服务。

 

为迎接金融科技浪潮,毕马威从券商“客户服务、信息技术、风险管理和人才培养”方面提出以下建议:

 

一是在客户服务方面,证券公司应该通过提供专业的财富管理、聚焦多层次资本市场中机构投融资需求、重视与其他金融机构的合作,通过高附加值的服务对接客户需求;

 

二是在信息技术方面,证券公司应依托大数据、人工智能、云计算、区块链等科技手段,打造“智能”券商,塑造高效的经营和管理模式;

 

三是在风险管理方面,充分利用科技手段进一步加强风险管理和内部控制是业务发展的坚强后盾;

 

四是在人才培养方面,传统的员工管理要向跨界人才引进和培养、人才合作伙伴以及释放人才潜能的方向转变。

              

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